和信贷：只做房屋抵押资产的P2P，跟典当行“赛跑”

导语：和信贷做风控过程中，最基本的是要搞清楚当地房地产过户的法律限制，在不同的城市采取不同的风控策略。

和信贷是个人对小微企业主的一家P2P公司。即小微企业主用个人名下的房产作为抵押前来平台贷款。平台一方面配备线下团队寻找房屋抵押资产，另一方面在线上聚拢投资人募集资金。公司成立于2013年8月份，目前平台交易额超过29亿元。

跟众多小贷公司相比，和信贷的特色如下：一、专注做个人房屋抵押这种资产类型；二、单笔借款金额一般在100万元左右；三、产品期限比较短，一般在3-6个月；四、资产端的安全性比较高；五、资产端和资金端同时发力。

为什么聚焦只做房屋抵押这种资产？有三方面原因：首先，房屋抵押的市场规模比较大，全国拿地产作为抵押的市场有5000亿规模；其次，有房地产作为抵押，资产的风险系数非常低，适合初创型公司涉入；再次，这种资产的风险系数比较低，投资人更愿意接受。

和信贷平台上的逾期还款率一般在3%到5%，略高于普通的小贷公司，因为来平台上的贷款者，一般是急用，按月还贷，所以经常会出现逾期。但平台风险性会比较低，因为房屋作为资产是足值的，是比较容易变现的抵押物。一般逾期一月之内，可以追回；逾期达到两三个月时，可以将贷款人的房屋进行转让，将抵押物处理掉，平台便能将资金收回。

普通的小贷公司会建立一套风控模式和数据模式，用强大的技术手段达到风险控制的目的。和信贷跟这种小贷公司的风控方式不一样。他们有不到100人的风控团队。在风控过程中，最基本的是要搞清楚当地房地产过户的法律限制，在不同的城市采取不同的风控策略；其次，要对房产有准确的估值，因为房屋不同地段、面积、朝向等不同，决定其在交易市场的价格不一样。此外，还需要考察借款人的还款意愿、还款资金来源。

现在，不少P2P公司也拿做房屋抵押，传统的典当行在做类似业务。但受到国家政策的限制，典当行最大的缺陷是不能像互联网公司一样募集大量资金，所以典当行的还款利率相当高。而和信贷正好可以打着低利率的旗帜，以全国连锁的形式抢占全国的资产端市场。

该平台的年化利率一般在6%-10%。很多P2P公司会跟外部合作，要么让外部供应更多资产或多渠道拓展投资人。由于国内信用体系有待完善，考虑到其他P2P公司存在的风险难以预测的情况下，和信贷会拒绝外部合作。

在投资人端，和信贷的获客成本在100元左右，远远低于很多P2P的五六百元甚至更高，主要靠百度和垂直媒体开发C端。50%的标的一分钟之内被投资者抢完。

据了解，房地产抵押一般占到典当行业务的50%以上。但典当行最大的劣势在于没有融资渠道，只能靠自有资金还款，资源比较有限。而和信贷可以通过互联网的方式，源源不断地快速募集资金。目前，对和信贷来说，利好因素在于正处于政策窗口期，他们希望用3年左右的时间，快速占领5000亿的房屋抵押市场，跟典当行拉开更大距离。