买下欧洲10家购物中心 中投继续当房东

作为中国主权财富基金，中国投资有限责任公司(“中投公司”)准备投入13亿欧元从美国房地产集团世邦魏理仕(CBRE)手中收购在法国和比利时的10个购物中心。

法国媒体报道说，中投公司在收购中以更高价格挫败了法国-荷兰房地产集团Unibail-Rodamco和荷兰房地产集团Wereldhave的竞购。

被收购的8个购物中心位于法国，其中包括巴黎郊区的La Vache Noire购物中心。华文媒体报道说，这个被叫做“黑奶牛购物中心”(La Vache Noire)的商场拥有80多个店铺。另外两个位于比利时。

投资风格从金融转为实物

早先，在金融危机时期，中投投资黑石集团与摩根士丹利遭遇巨额亏损。据2008年12月时统计，黑石集团账面损失约为投资额的81%，摩根士丹利则为75%。这使得中投遭到各方强烈批评。

另外，作为中国主权财富基金，中投一举一动受到国外政府审视。美国海外投资委员会在中投不寻求控股权，不超过10%红线，仅购买无投票权股份的投资，也要再三审核。这些都导致中投意兴阑珊，于是把投资方向转向其他。

大举投资欧洲

中投2009年第一次投资英国物业，当时英国歌鸟房地产公司快倒闭了，中投联手卡塔尔投资基金出手8亿英镑，占19%股份。这家公司控制了伦敦东南的一个40万平米新兴商业区，当时由于经济危机，物业价格已经下跌了超过一半，这次中投算是抄底成功。

中投又陆续往美国和澳大利亚投了些房地产股权，其中在澳大利亚投资的一笔收益达10倍，着实令人惊艳。

2012年是中投大举投资欧洲基建设施的一年。当年年初，中投购买英国泰晤士水务8.68%股权；11月，购买英国希斯罗机场10%权益；斥资2.5亿英镑买下德意志银行英国总部大楼。12月，中投又花8个亿英镑收购了伦敦一家办公园区，共计110万平方英尺的物业揽入怀中。一起竞标的还有韩国和马来西亚的主权财富基金，但他们肯定竞争不过中投，因为出售物业的公司是黑石，中投是它的股东。

投资求稳

中投除了自己投资， 还与其他国家主权基金合作。2012年6月，中投与俄罗斯直接投资基金签署备忘录，成立中俄投资基金，目标募集资金为20——40亿美元。新公司成立不久，就做出首笔投资。以2亿美元购买俄罗斯第二大林业企业俄罗斯森林产品公司少数股份。

中投在投资手法上也力求稳当。2012年11月，中投购买Wadge Holdings 发行的可转换公司债券，该债券可转换成俄罗斯钾肥公司普通股，如行使转换权，持股比例最多不超过12.5%。同时中投也越来越倾向于自己主动选择项目，而不是简单的业务外包了。

专业人才难觅

中投面临的一个难题是专业人才不断流失。

经济危机时期，一些人抱着找避风港的目的到中投任职，但为时不久很多人纷纷离职。因为中投毕竟是国企，公司内部决策受到很多制约，与国际投行氛围截然不同。有的人到这里是寻求仕途升迁，毕竟在这里决定地位的不仅仅是工作能力和业绩；有的人是骑驴找马，市场环境差的时候来避风，一旦有了更好的去处往往舍弃中投的工作。